A maioria, mas não todas as tradições budistas, acredita na reencarnação.

A reencarnação é um princípio central do Budismo, mas existem algumas escolas do Budismo que não acreditam nela. Por exemplo, a escola de budismo Theravada, praticada no Sri Lanka e no sudeste da Ásia, não acredita na reencarnação. Em vez disso, os budistas Theravada acreditam que o eu é composto de cinco agregados (forma, sentimento, percepção, formações mentais e consciência) que estão em constante mudança e que não existe uma alma permanente que reencarne.

O Budismo Mahayana, praticado no Leste Asiático, acredita na reencarnação. Os budistas Mahayana acreditam que todos os seres têm potencial para se tornarem iluminados e que a reencarnação faz parte do processo de alcançar a iluminação.