De acordo com o folclore e as tradições chinesas associadas ao Festival dos Fantasmas Famintos, acredita-se que durante este período, os portões do submundo se abrem e os espíritos dos ancestrais falecidos e outras almas inquietas são liberados no mundo dos vivos. Diz-se que esses espíritos vagam pela terra em busca de comida, entretenimento e oferendas dos vivos.

Para apaziguar esses espíritos e evitar o seu desagrado, as pessoas oferecem comida, bebidas, incenso e outros itens simbólicos durante o Festival do Fantasma Faminto. Acredita-se que essas ofertas podem satisfazer as necessidades das almas errantes e ajudá-las a encontrar a paz.

Embora o Hungry Ghost Festival não seja apenas sobre a aparição de fantasmas, a crença na sua presença e os rituais realizados para homenageá-los e apaziguá-los são fundamentais para esta tradição.