La frase significa dare ripetutamente un falso allarme o fare false affermazioni, portando gli altri a perdere fiducia e a ignorare futuri avvertimenti o allarmi autentici. Si riferisce essenzialmente a un problema di credibilità in cui le azioni di qualcuno diminuiscono la fiducia nella sua onestà e affidabilità.
Quando una persona "grida al lupo" troppo spesso, gli altri diventano insensibili alle sue affermazioni e le loro reali preoccupazioni possono essere respinte o ignorate. Ciò evidenzia l'importanza di essere onesti e di lanciare solo allarmi reali per evitare di minare la propria credibilità.
L'espressione funge da ammonimento contro l'esagerazione o la menzogna, poiché può avere effetti dannosi sulle relazioni e persino portare a situazioni potenzialmente pericolose in cui un vero avvertimento rimane inascoltato.