Freud mente, at drømme påvirkes af to primære faktorer:
1. Ønskeopfyldelse: Drømme er ifølge Freud ofte ønskeopfyldelser. Gennem drømmebilleder udtrykker det ubevidste sind undertrykte ønsker og begær, som ikke åbent kan anerkendes eller tilfredsstilles i det vågne liv.
2. Censureringsfunktion: Imidlertid er det ubevidste sinds ønsker og begær underlagt det bevidste sinds censurerende funktion. Denne censureringsfunktion fungerer gennem forskellige mekanismer som forskydning (overførsel af følelser eller betydninger til ikke-relaterede objekter), kondensering (kombinerer flere ideer eller objekter til ét billede) og symbolisering (brug af symboler til at repræsentere skjulte tanker).
Freud identificerede flere drømmesymboler, som han mente havde universelle betydninger på tværs af individer. For eksempel repræsenterede fald ofte kastrationsangst, mens flyvning symboliserede frihed og befrielse. Det er dog vigtigt at bemærke, at drømmetydning i psykoanalyse er meget individualiseret og kræver nøje overvejelse af drømmerens unikke associationer, oplevelser og kontekst.
Mens freudiansk drømmetydning har været indflydelsesrig, er den også blevet kritiseret for sin vægt på seksuel symbolik og for at stole på subjektive fortolkninger af drømmeindhold. Moderne tilgange til drømmeanalyse overvejer en bredere vifte af faktorer, herunder kognitive processer, følelsesmæssig regulering og individuelle forskelle. Ikke desto mindre forbliver freudiansk psykologis vægt på betydningen af drømme i forståelsen af ubevidste processer et værdifuldt bidrag til studiet af menneskelig psykologi.